• понять, насколько эффективно тратятся активы;
  • сформировать кредитную политику предприятия;
  • суметь грамотно перераспределить источники поступлений;
  • спрогнозировать будущую прибыль;
  • понять зависимость компании от кредиторов и сократить рычаги их влияния;
  • оценить, насколько целесообразно привлекать деньги.

Это важный показатель, который может определить стратегию развития бизнеса. Он показывает, насколько необходимы кредитные средства для функционирования предприятия и его роста.

Справка! Наиболее распространенные источники формирования заемных средств:

• Подборка наиболее важных документов по Дарению и наследованию имущества: 💫 💫 💫 💫 © нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое

Привлечение ссуд и кредитов выгодно, поскольку это самый простой и дешевый способ увеличить объемы производства и продаж. Проценты за его использование записывают в себестоимость готовой продукции, тем самым сокращая налогооблагаемую базу. Однако нецелесообразное привлечение и использование привлеченных средств может негативно сказаться на деятельности компании и повлечь финансовые риски.

Важно! Нет общих рекомендаций, какой должна быть доля займов. Эта величина зависит от множества факторов.

Большая Энциклопедия Нефти и Газа

Увеличение доли заемного капитала в структуре капитала компании считается рискованным. Компания обязана своевременно уплачивать проценты по кредитам, своевременно погашать полученные кредиты. И это не зависит от уровня прибыли. Если компания не погашает кредиты, она может разориться, в то время как дивиденды и прочие выплаты акционерам производятся только после того, как совет директоров их объявит. Отношение заемного капитала к собственному показывает соотношение привлеченных ресурсов и акционерного капитала.  [2]

Чем выше доля заемного капитала , тем большей является зависимость компании от неконтролируемого внешнего влияния, и тем выше могут быть ее расходы по выплате процентов. Это, в свою очередь, скажется на способности компании покрывать упомянутые расходы из своей прибыли, что в конце концов может привести к увеличению риска ее дальнейшей хозяйственной деятельности.  [3]

С возрастанием доли заемного капитала эффективность финансового рычага возрастает. В результате стоимость фирмы достигает максимальной величины при стопроцентном привлечении заемного капитала. При отсутствии заемного капитала стоимость фирмы равна рыночной цене акционерного капитала.  [4]

Коэффициент заемного капитала отражает долю заемного капитала в источниках финансирования. Этот коэффициент является обратным коэффициенту собственности.  [6]

Таким образом, чем больше доля заемного капитала , тем эффективнее используется собственный капитал. Однако если доходность проекта по каким-либо причинам падает и приведенное выше неравенство становится обратным, эффект рычага сменяется эффектом дубинки, т.е. выплаты процентов по кредиту начинают поглощать собственный капитал, что в пределе ведет к банкротству компании. При этом чем выше доля заемного капитала и выше процентная ставка, тем выше риск переворота неравенства (10.1) и превращения положительного эффекта в отрицательный.  [7]

Уровень финансового левериджа возрастает с увеличением доли заемного капитала . По сравнению с вариантом, когда предприятие полностью финансируется собственными средствами, для структуры капитала с наибольшим уровнем заемных средств размах вариации увеличился в два раза. Это свидетельствует о повышении степени риска инвестирования при изменении структуры капитала в сторону увеличения доли заемных средств.  [8]

Таким образом, если предприятие устанавливает высокую целевую долю заемного капитала , его финансовая гибкость снижается — оно не может рассчитывать на постоянное использование нового заемного капитала.  [9]

На рис. 16.1 показано возможное влияние повышения доли заемного капитала на курс акций фирмы. Оптимальный уровень коэффициента задолженности ( debt ratio) соответствует точке, в которой курс акций максимален.  [12]

Результаты расчета показали, что при увеличении доли заемного капитала увеличивается ВНД акционерного капитала.  [14]

Компания повышает свой финансовый леверидж, когда увеличивает долю заемного капитала .  [15]

Доля Заемного Капитала в Общей Его Стоимости

Структура капитала — это соотношения разных источников, собственных и заемных средств в пассивам предприятия.

Так при использовании предприятием собственного капитала, оно не обязанное регулярно и в предварительно определенных суммах делать выплаты.

При использовании заемного капитала, как краткосрочная так и долгосрочная задолженности должны быть выплачены независимо от финансового состояния предприятия и в предварительно обусловленных суммах (проценты и долг) и в определенное время.

Потому что, чем больше часть заемных средств в общем капитале предприятия, тем большая сумма платежей с фиксированными сроками их погашения и тем большая вероятность событий, которые ведут к неспособности предприятия выплатить долги и проценты, когда настанет срок оплаты.

Стоимость капитала — это затраты на привлечение капитала, то есть сумма средств, которые предприятие должно регулярно выплачивать владельцам капитала (кредиторам или инвесторам) с учетом суммы вовлеченного капитала [1, c. 120].

Источники финансирования, или (пассивы предприятия), имеют разную цену в зависимости от путей их привлечения. Цена источника финансирования, или другими словами стоимость капитала измеряется процентной ставкой, которую нужно платить инвесторам, которые вкладывают капитал в предприятие.

Как можно видеть из табл. 2.4 видим уменьшение доли собственного капитала с 2008 г. по 2010 г., согласно этому ссудный капитал увеличился на 5,94%. Самый большой удельный вес в структуре ссудного капитала занимает краткосрочная задолженность, которая на конец 2010 г. составляет 21,37%, а также долгосрочная задолженность, которая на конец 2010 г. составляет 19,79%. Соотношение собственного и заемного капитала имеет неравномерную тенденцию, самое большое соотношение было установлено в 2009 г. 6,38, а на конец 2010 г. соотношение составляло 1,25, что меньше показателя 2008 г. на 0,09. Из всего этого можно говорить, о том, что предприятие является финансово независимым от внешних источников финансирования, что положительно влияет на его платежеспособность.

A. Выручка от продаж, чистая прибыль, среднегодовая стоимость капитала, среднегодовая стоимость основных производственных фондов

A. Доля заемного капитала в общей валюте баланса

К числу пассивов, не учитываемых при определении величины стоимости чистых активов, относятся:

A. Когда источниками покрытия затрат являются собственные оборотные средства

B. Денежные средства, денежные эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения

Выберите группу абсолютных показателей, характеризующих деловую активность организации.

A. Выручка от продаж, чистая прибыль, среднегодовая стоимость капитала, среднегодовая стоимость основных производственных фондов

B. У него нет просроченной кредиторской задолженности и достаточно денежных средств для текущей деятельности

A. Денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам

По данным финансовой отчетности организации в бухгалтерском балансе отражены следующие показатели:

По данным финансовой отчетности организации в бухгалтерском балансе отражены следующие показатели:

По данным финансовой отчетности организации в бухгалтерском балансе отражены следующие показатели:

Организация имеет на отчетную дату следующие показатели бухгалтерского баланса:

В соответствии с Планом счетов для некредитных финансовых организаций операции в иностранной валюте, совершаемые некредитными финансовыми организациями, отражаются в бухгалтерском балансе:

Образование в учете некредитной финансовой организации дебетового сальдо по пассивному счету или кредитового по активному счету:

Доля Заемного Капитала в Общей Его Стоимости

Промежуточная бухгалтерская (финансовая) отчетность некредитной финансовой организации (НФО) включает:

Эффективная стоимость заемных средств
Если у компании появятся избыточные средства, то она сможет их использовать на покупку (по существу, погашение) существующих облигаций по их рыночной стоимости. Сделав это, компания получит доход, равный доходу, который бы получил любой другой инвестор, если бы приобрел облигации по их рыночной стоимости и держал у себя до момента погашения.

Взвешенная средняя стоимость капитала

Последний шаг в оценке общей стоимости капитала компании – расчет средней взвешенной из стоимостей отдельных компонентов, имеющих различные источники.

где – соответственно доли заемных средств, собственного капитала (обыкновенных акций и нераспределенной прибыли), привилегированных акций в общем объеме капитала компании; – стоимости соответствующих частей капитала; t – ставка налога на прибыль.

Пример. Рыночная стоимость обыкновенных акций компании "Фокус" 450 тыс. долл., привилегированные акции составляют 120 тыс. долл., а общий заемный капитал – 200 тыс. долл. Стоимость обыкновенных акций 14%, привилегированных – 10%, а облигаций компании – 9%.

Определите взвешенную среднюю стоимость капитала компании при ставке налога на прибыль t = 30%.

🟠 Пройдите опрос и получите бесплатную консультацию

🟠 Все вопросы задавайте в форме ниже

Оцените, пожалуйста, публикацию:
1 Звезд
Загрузка...

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.