Доля Собственных Средств в Стоимости Имущества

Анализ финансовой устойчивости.

установленные сроки и обеспечивает покрытие всех затрат за счет полученных доходов.

Отправной точкой в анализе финансовой устойчивости является анализ динамики, состава и размещения активов предприятия и источников их формирования.

В оперативном порядке финансовую устойчивость хозяйствующего субъекта можно оценить с помощью системы показателей, характеризующих:

— показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении

финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений и наоборот;

— коэффициент соотношения заемных и собственных средств (квота собственника), являющийся производным от коэффициента автономии. Он

определяется как отношение всего привлеченного капитала к собственному капиталу

Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

Для характеристики показателей второй группы, характеризующих состояние оборотных средств, применяются следующие показатели:

— коэффициент обеспеченности товарно-материальных запасов собственными оборотными средствами:

Этот показатель характеризует то, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственного капитала находится в мобильной форме, позволяющей использовать его для

Обеспечение текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике.

Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Некоторые авторы считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5, а для показателя обеспеченности собственными оборотными средствами материальных запасов

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств зависит от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальный уровень должен быть ниже, чем в материалоемких;

представляющий собой долю товарно-материальных запасов в функциональном капитале.

Функциональный капитал — это разность между текущими активами и краткосрочными обязательствами. Он также называется термином «собственные текущие активы».

Третья группа коэффициентов представлена показателями, характеризующими состояние основных средств. К ним относятся:

— индекс постоянного актива – коэффициент, характеризующий долю внеоборотных активов в источниках собственных средств:

— коэффициент реальной стоимости имущества (стоимость производственного потенциала). Он определяет, какую долю в стоимости

Данный коэффициент частным от деления суммарной величины реальных активов на валюту баланса:

С помощью этого коэффициента оценивают уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса

средствами производства, что представляется особенно важным для установления договорных отношений с новыми партнерами – поставщиками

Нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов;

— коэффициент накопления амортизации. Он равен отношению суммы износа по внеоборотным активам (И) к сумме первоначальных стоимостей

Абсолютная величина этого показателя совсем не означает, что предприятие очень устарело. Значительная величина этой доли от

первоначальной стоимости (более 25%) либо свидетельствует о том, что оборудование, здания и сооружения компании сильно изношены и требуют обновления, либо является результатом проводимой предприятием политики ускоренной амортизации;

Он определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость долгосрочных активов:

Признаком финансовой стабильности является выполнение условия: коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости больше коэффициента отношения заемных средств к собственному капиталу.

Существует альтернативная методика анализа финансовой устойчивости, основанная на оценке обеспеченности запасов и затрат предприятия

Данная методика основана на расчете излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат. Излишек (недостаток) определяется как

Основано на проверке выполнения условия обеспеченности запасов и затрат источниками формирования.

Фин. Устойчивость – такое состояние фин ресурсов, при к-ром п-е имеет возможность свободно маневрируя своими ДС, обеспечивать бесперебойный процесс пр-ва и реализации продукции, а также расширения и модернизации пр-ва..

Фин устойчивым явл такой хоз субъект, к-рый за счет собств ср-в покрывает ср-ва, вложенные в А, не допускает неоправдан ДЗ и КЗ, расплачивается в срок и покрывает все затраты за счет получ доходов.

1) Показатели, характеризующие соотношение м/у собственными и заёмными:

а) коэф. фин. завис-ти: Кфз = Общ. сумма к-ла / СК =2; б) коэф. соотношения заёмных и собственных ср-тв: Кс = ЗС / СК; 2) коэф. покрытия инвестиций хар-ет долю СК и ДО в общей сумме активов п/п: Кпокр инв = (СК+ДО) / Общ. сумма к-ла — 0.75-0.9. 2) Показ-ли, характеризующие состояние обор. ср-тв:1) Коэф. обеспеченности ТМЗ собств-ми ср-ми: Котмз = СОС / ТМЗ, ≥0,6. СОС=СК-ДА, 2) Коэф. маневренности функционального кап-ла: Кмфк = ТМЗ / (ТА-ТО) ≈1,0 – этот коэф. хар-ет способность п/п выполнять свои ТО без отвлечения из процесса пр-ва ТМЗ. 3) Коэф. маневренности СОС:Кмсос = СОС / СК = (СК-ДА) / СК ≥0,5. 3) Показатели, характеризующие использование ОС:1) Индекс постоянного актива: Кпа = ДА / СК ≤0,5. 2) Коэф. износа ОС: Кизн = И / Первонач. ст-ть ОС ≤0,25. 3) Коэф. реальной с-ти им-ва: Крси = Реальная ст-ть им-ва / Активы = РСИ / Кап-л, РС = ОС+произв. запасы, включая НЗП.

Для чего нужно подсчитывать КФН

Показатель характеризует возможность предприятия на протяжении неограниченного отрезка времени осуществлять производственный процесс без перерывов, а также реализовывать собственные товары и услуги, без зависимости от смены различных условий внешнего или внутреннего характера. Говоря конкретнее, КФН устойчивого предприятия предполагает наличие достаточной финансовой базы для:

• Своевременной оплаты любых обязательств, из чего исходит, что предприятие платежеспособно.
• Оптимизация производственной базы, расширение объемов компании или вложение в прочие направления предпринимательской деятельности, то есть предприятие имеет способности к развитию.
• Компенсация определенного ущерба, если были реализованы риски или рыночная конъюнктура изменилась в неблагоприятном направлении. При этом имеет место финансовая безопасность организации.

Чтобы достичь одновременного наличия данных факторов на длительном отрезке времени, используется поддержание качественного соотношения между суммой получаемых ресурсов, их источниками и оптимизацией финансов. Подобный общий подход позволяет выразить значение коэффициента автономии.

Основной идеей стабильности организации является факт наличия достаточного количества личных средств, чтобы своевременно погашать любые денежные обязательства, поступающие извне компании. Сам анализ финансовой независимости предполагает, что стабильная компания — это не та, которая полностью исключает займы, а организация, использующая их в размере, чтобы успевать полностью погашать все обязательства точно в срок.

Основываясь на сфере деятельности, оптимизации управления и прочих показателях, уровень нормы для личных средств будет отличаться. Но даже в рамках одной компании смена процесса производства или стратегии ведения бизнеса, а также воздействие сезонного фактора, способны внушительно скорректировать структуры финансовой базы, а вместе с ней, и уровень требуемых для стабильной деятельности средств.

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия.

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может существенно изменяться в зависимости от вида деятельности предприятия и структуры его активов, в том числе оборотных активов.

Предполагается, что долгосрочные пассивы предназначаются для финансирования основных средств и капитальных вложений.