Коэффициент Доли Дебиторской Задолженности в Стоимости Имущества

Анализ дебиторской задолженности

Так как дебиторская задолженность является наиболее значимой статьей оборотных активов, проанализируем ее.

Дебиторская задолженность — это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров. Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

1. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной

2. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в т.ч.

Анализ таблицы 3 показывает, что на конец года дебиторская задолженность увеличилась на 122453 тыс. руб. или на 68,66% и составила 300792 тыс. руб. Значительную часть дебиторской задолженности составляет задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

В основном дебиторскую задолженность составляют долги покупателей и заказчиков. На конец периода их задолженность перед предприятием увеличилась на 113342 тыс. руб. или на 174,77 % и составила 264930 тыс. руб. Удельный вес дебиторской задолженности покупателей и заказчиков в составе общей дебиторской задолженности значителен и составляет на конец периода 63,55%. Это свидетельствует о нарушении платежной дисциплины на предприятии по расчетам с покупателями и заказчиками.

Задолженность прочих дебиторов повысилась к концу периода и составила 35862 тыс. руб. , что на 9111 тыс. руб. (34,06%) больше по сравнению с началом периода.

Удельный вес ее в общей дебиторской задолженности снизился с 15,00% до 11,92%, т.е. на 3,08 процентных пункта.

Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость. Данный показатель отражает средний за период срок, в течение которого выставленные покупателям счета будут превращены в денежную наличность. Чем больше время просрочки в уплате задолженности, тем выше риск ее непогашения. Длительный период погашения дебиторской задолженности считается оправданным при освоении нового рынка старых товаров или при выходе на рынок с новой продукцией. Уменьшение дневной продолжительности дебиторской задолженности свидетельствует о быстром высвобождении денежных ресурсов из процесса оборота и их использовании для приобретения дополнительного имущества.

Показатели оборачиваемости дебиторской задолженности представлены в таблице 4.

Таблица 4. Оборачиваемость дебиторской задолженности покупателей и заказчиков

Оценка долговых обязательств

Оценка долговых обязательств требует от оценщика глубоких знаний в юриспруденции и наличие опыта. Качество любого долгового обязательства характеризуется способностью должника выполнить зафиксированные в документе свои обязательства. К примеру: что стоит, даже правильно юридически оформленный вексель, выписанный неплатежеспособным лицом?

Поэтому, чтобы не возникали подобные вопросы, оценщики нашей компании умело сочетают научные методы, опыт и профессиональную интуицию для адекватных выводов по стоимости.

Объективная оценка долговых обязательств предполагает проработку следующих условий:

1. Рассмотрение условий выпуска долговых обязательств, их формы обеспечения и типа, нормативно-правовой базы, обращения, порядка выплаты прибылей и погашения.
2. Определение финансовой устойчивости эмитента, его статуса, надежности и гарантий выпуска.
3. Оценка инвестиционных качеств и характеристик конкретных долговых обязательств.
4. Учет динамики котировок и результатов аукционных тендеров.
5. Изучение динамики рейтинга.
6. Использование разных методик.
7. Корректировка результатов и окончательное оценивание стоимости долговых обязательств.

Что входит в компетенцию нашей компании по предоставлению услуг оценки долговых обязательств:

Также выполним оценку эффективности управления государственным долгом РФ. Разработаем стратегию по привлечению необходимых финансов для достижения нужных параметров долга для определения стоимости обслуживания и степени рисков, создания рынка внутренних долгов.

2. Показатели финансовой устойчивости

Эти показатели характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов. Базой их расчета является стоимость имущества. Важнейший показатель данной группы индикаторов – коэффициент независимости (автономии, собственности); он показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия:

Собственные средства учитываются по разделу IIIпассива «Капитал и резервы» (стр. 1 300). Также иногда к ним добавляют статьи разделаVпассива: «Доходы будущих периодов» (стр. 1 530), «Оценочные обязательства» (стр. 1 540). Стоимость имущества учитывается по валюте баланса (стр. 1 600 или 1 700).

Достаточно высоким уровнем К_1.1 в странах с развитой рыночной экономикой считается 0,50. В этом случае риск кредиторов сведен к минимуму: продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долговые обязательства, даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена. Вместе с тем, там, где строго соблюдаются договорные обязательства между поставщиками и покупателями и придается большое значение репутации фирмы, к коэффициенту независимости не предъявляют столь высокие требования (допускается снижение до 0,20).

Показателем, дополняющим коэффициент независимости до 1, выступает удельный вес заемных средств в стоимости имущества:

В сумме задолженности учитывают итог разделов IVиVпассива баланса (стр. 1 400, 1 500).

Коэффициент К_2.3 характеризует зависимость предприятия от внешних займов соотношением заемных и собственных средств:

Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства. Допустимое значение показателя 0,5 – 1. За критическое значение показателя принимают единицу. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Данные о задолженности предприятия необходимо сопоставить с долгами дебиторов. удельный вес дебиторской задолженности в стоимости имущества рассчитывается по следующей формуле:

Финансовую устойчивость предприятия отражает также удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств (сроком более года) в стоимости имущества (коэффициент финансовой устойчивости).

В табл. 3.3, 3.4 представлены исходные данные и форма для расчета показателей финансовой устойчивости.

Доля сомнительной задолженности = 647:12775х100 составляет 5,06% на начало отчетного периода и 647:12399х100=5,21% на конец отчетного периода. Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности. Тенденция к его росту на 0,15% свидетельствует о снижении ликвидности предприятия.

Данному предприятию можно дать несколько рекомендаций, которые позволили бы ему управлять дебиторской задолженностью:

— необходимо контролировать состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

— по возможности ориентироваться на большее число покупателей с целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупными покупателями;

— следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности: значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.

На основе расчетов проведенных выше можно сделать вывод о том , что состояние расчетов с заказчиками по сравнению с соответствующим периодом прошлого года улучшилось. На 0,66 увеличилась дебиторской задолженности, период погашения ее сократился на 10 дней, но имеется сомнительная дебиторская задолженность, которая увеличилась на 0,15%. Следовательно, снизилась ликвидность текущих активов, что характеризует ухудшение финансового положения предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Отсутствие денежных средств для своевременных расчетов может повлиять на платежеспособность предприятия и стабильность поставок, нарушить ритм материально-технического снабжения.

В результате возникновения дебиторской задолженности отвлекаются средства из хозяйственного оборота. Предприятие испытывает риск непогашения долгов просроченной задолженности, что приводит к уменьшению прибыли.

Дебиторская задолженность является резервом дальнейшего получения денежных средств от заказчиков-покупателей за отгруженную продукцию. С другой стороны, не взысканная своевременно дебиторская задолженность говорит о недостаточном контроле работы с контрагентами.

Оперативность контроля и постоянный анализ дебиторской задолженности обязательно отразятся на финансовом результате предприятия.

Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости, ведет к тому, что предприятию приходится привлекать дополнительные источники финансирования.

Специфика оценки дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Дебиторская и кредиторская задолженности являются частью денежных отношений предприятия, их величина влияет на формирование рыночной стоимости бизнеса . В работе выявлены специфические особенности оценки дебиторской и кредиторской задолженностей , перечислены проблемы, с которыми сталкивается оценщик при проведении данного вида оценочного исследования и предложены пути их решения. Даны рекомендации по проведению анализа состояния задолженностей, сделан вывод о необходимости и значимости оценки задолженностей при оценке бизнеса .